Nota 24. Derivados y coberturas

El Grupo tiene los siguientes tipos de coberturas de flujo de efectivo, cuyos valores razonables al 31 de diciembre de 2017 ascienden a $38,131 (2016: $70,951).

Clasificación de la CoberturaDescripciónRiesgo cubiertoTramoPartida cubiertaValor en libros partida cubiertaValor en libros instrumento de coberturaCambios en el valor razonable del instrumento de cobertura en el períodoCambios en el valor razonable de la partida cubierta en el períodoIneficacia de la cobertura reconocida en el resultado del períodoEficacia de la cobertura reconocida en el otro resultado integralReclasificación del otro resultado integral al resultado del período1
Cobertura de flujo de efectivo
SwapsCross Currency SwapTasa de cambio USD/COP y tasa de interés Libor/fija del servicio de deudaParte de los créditos Club Deal y AFDCrédito en Dólares1,552,34538,13152,0764,294N.A52,0763,865
FuturosDerivexPrecio de Venta en bolsa de energíaN.AVentas de Energía partida altamente probableN.A9712,462N.AN.A12,46212,384
- Cifras en millones de pesos colombianos -

1 La reclasificación del otro resultado integral al resultado del período, para los instrumentos swaps afectó el rubro de intereses, diferencia en cambio, diferencia en cambio de intereses y del capital del derecho; y para los instrumentos contratos de futuros afectó el rubro de ventas de energía en bolsa. Adicionalmente, se capitalizaron $72,115 como costos por préstamos principalmente al proyecto Ituango.

Cobertura de flujo de efectivo

Las características de los principales instrumentos de cobertura de flujo de efectivo que se encuentran bajo una contabilidad de cobertura son las siguientes:

Swaps:

Características
Subyacente cubiertoCrédito Club Deal Crédito Club Deal Crédito Club Deal Crédito Club Deal Crédito Club Deal Crédito AFDCrédito AFDCrédito AFDCrédito AFDCrédito AFD
Tramo No.23891212345
Fecha cierre24-may-1626-may-1620-jun-168-jul-168-ago-163-feb-176-feb-1710-feb-1724-mar-1730-mar-17
Tipo DerivadoCCSCCSCCSCCSCCSCCSCCSCCSCCSCCS
ContraparteJP Morgan JP Morgan Bank of America Merrill LynchBNP ParibasBNP ParibasBNP ParibasBNP ParibasBNP ParibasCITI BANKCITI BANK
Nominal (USD)50,000,00050,000,00060,000,00040,000,00030,000,00064,750,00047,381,25085,312,50013,164,37585,312,500
Tasa de cambio spot3,0583,0532,9762,9652,9902,8502,8552,8502,8992,878
Obligación (COP)152,900,000,000152,650,000,000178,560,000,000118,600,000,00089,700,000,000184,537,500,000135,273,468,750243,140,625,00038,163,523,125245,529,375,000
EPM pagaIBR + 2.17IBR + 2.179.30%8.42%8.44%IBR + 0,83IBR + 0,33IBR + 0,69IBR + 0,379IBR + 0,479
IBR OIS compuesta 1 díaIBR OIS compuesta 1 día   IBR OIS compuesta 1 díaIBR OIS compuesta 1 díaIBR OIS compuesta 1 díaIBR OIS compuesta 1 díaIBR OIS compuesta 1 día
EPM recibeLIBOR 6 meses + 140 LIBOR 6 meses + 140 LIBOR 6 meses + 140 LIBOR 6 meses + 140 LIBOR 6 meses + 140 Tasa fija 4,50%Tasa fija de 4,04%Tasa fija de 4,32%Tasa fija de 4,25%Tasa fija de 4,32%
Fecha vencimiento29-dic-2029-dic-2029-dic-2029-dic-2029-dic-2031-jul-2231-jul-2231-jul-2231-jul-2231-jul-22
Intercambio inicialNoNoNoNoNoNoNoNoNoNo
Intercambio finalSiSiSiSiSiNoNoNoNoNo
ModalidadNon DeliveryNon DeliveryNon DeliveryNon DeliveryNon DeliveryNon DeliveryNon DeliveryNon DeliveryNon DeliveryNon Delivery
* CCS : Cross Currency Swap

La empresa había previamente contabilizado bajo contabilidad de cobertura de flujo de efectivo dos instrumentos swaps por $13,856 (2016: $10,799) los cuales ya no se espera que ocurran debido a que se canceló el subyacente. Por tanto, la empresa ha reclasificado $1,628 (2016: $-) de pérdida reconocida en el otro resultado integral al resultado del período. Estos instrumentos no han sido cancelados y se encuentran clasificados como instrumentos financieros medidos a valor razonable.

Terminación Anticipada de la cobertura

La empresa había previamente contabilizado bajo contabilidad de cobertura de flujo de efectivo seis instrumentos swaps por $19,743 en 2016 los cuales ya no se espera que ocurran debido a que se canceló el subyacente. Por tanto, la empresa ha reclasificado $6,354 (2016: $-) de ganancia reconocida en el otro resultado integral al resultado del período. Estos instrumentos fueron cancelados en 2017. Las características de las operaciones canceladas son las siguientes:

CaracterísticasTramo 4Tramo 5Tramo 6Tramo 7Tramo 10Tramo 13
Fecha contratación3-jun-163-jun-167-jun-168-jun-1612-jul-1616-may-17
Subyacente cubiertoCrédito Club Deal Crédito Club Deal Crédito Club Deal Crédito Club Deal Crédito Club Deal Crédito Club Deal 
Tipo de DerivadoCCSCCSCCSCCSCCSCCS
ContraparteBank of America Merrill LynchJP Morgan Bank of America Merrill LynchJP Morgan BNP ParibasBNP Paribas
Nominal (USD)50,000,00050,000,00050,000,00050,000,00050,000,00050,000,000
Tasa de cambio spot$ 3,025$ 2,997$ 2,945$ 2,907$ 2,907$ 2,867
Obligación (COP)151,250,000,000149,850,000,000147,250,000,000145,350,000,000145,350,000,000143,350,000,000
EPM pagaIBR + 2.16IBR + 2.20IBR + 2.25IBR + 2.198.55%6.09%
IBR OIS compuesta 1 díaIBR OIS compuesta 1 díaIBR OIS compuesta 1 díaIBR OIS compuesta 1 día--
EPM recibeLIBOR 6 meses + 140 LIBOR 6 meses + 140 LIBOR 6 meses + 140 LIBOR 6 meses + 140 LIBOR 6 meses + 140 LIBOR 6 meses
PeriodicidadSemestralSemestralSemestralSemestralSemestralSemestral
Fecha vencimiento29-dic-2029-dic-2029-dic-2029-dic-2029-dic-2029-dic-20
Intercambio inicialNoNoNoNoNoNo
Intercambio finalSiSiSiSiSiSi
Fecha cancelación12-dic-1712-dic-1711-dic-177-dic-1712-dic-1715-nov-17
Tasa de cambio de cancelación$ 3,030$ 3,020$ 3,016$ 3,015$ 3,030$ 3,020
EPM (Paga / Recibe)PagaPagaPagaRecibePagaPaga
Valor de la liquidación reportada (USD)2,060,0001,718,700810,00071,0002,338,860100,070
* CCS : Cross Currency Swap

Derivados implícitos

El Grupo no ha formalizado contratos que contienen derivados implícitos.

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